경제 - 금융의 분야에 대하여

금융에 대한 포스팅을 시작하고 있습니다.

정말 방대한 포스팅이 될 것 같습니다. 이번 포스팅에서는 금융의 분야에 대하여 소개해드리고자 합니다.

 

전 포스팅에서 설명해드렸다시피 금융은 개인, 기업, 정부(공공)의 3가지 분야로 나누어져 구성되어있습니다. 금융시스템에서 이 3개의 주체가 투자, 리스크관리 등 다양한 활동을 하는 것을 전제로 설명합니다!

 

US 달러

 

개인

 

개인의 금융 활동에서는 미래의 리스크를 고려하며 금융적인 지출과 투자를 하는 주체로 볼 수 있습니다. 개인의 금융 활동에는 교육비의 지출, 부동산 구매, 자동차 구매, 보험 가입, 주식투자, 퇴직연금을 위한 저축 등등 수많은 활동이 있습니다. 개인 금융에서는 또 빠뜨리면 안 될 것이 가계대출도 있습니다. 개인의 금융의 주요 분야는 임금을 통한 수입으로 지출, 저축, 투자 등으로 분류합니다. (예기치 못한 사건·사고를 위한 보험 가입, 개인 신용을 통합 신용대출, 큰 금액의 지출을 위한 저축 활동, 퇴직금 관리 등)

 

기업

 

기업의 금융 활동에서는 기업의 경영자가 주주들을 위해 기업의 가치를 높이는 행동, 자금의 조달과 기업의 자본구조 및 자원을 효율적으로 배분하는 도구로써 접근합니다. 기업의 금융은 개인의 금융 활동과는 다르게 단독적으로 이루어지기보다는 비즈니스 금융이라고 소위 말하는 매뉴얼적인 재무분석이 존재합니다. 일반적으로 기업의 자산, 주식, 주주환원 정책 등 기업의 가치를 극대화하고 동시에 기업 경영의 리스크 관리를 통하여 수익성을 저해를 최소화하는 방식으로 균형을 이루려는 목표를 가지고 있습니다. 자본에 대한 관리가 그 첫 번째 목표입니다. 기업은 자산을 사용하여 어떠한 사업이나 프로젝트를 진행하게 되므로 자산 운용을 너무 리스크 하게 한다거나 너무 소극적인 사업이나 프로젝트를 진행하면 효율적인 기업 금융 활동이라고 보기 어렵습니다. 두 번째는 배당과 주주환원입니다. 주주들의 투자를 받아 운영하는 주식회사의 경우 배당금 지급과 주주환원 정책 등을 통하여 투자자들을 유치하기도 하면 또는 오히려 사업에 재투자하여 기업의 가치를 높여 주식의 가치를 높이는 방법을 쓰기도 합니다. 세 번째는 자본구조입니다. 사용할 자금에 대한 적절한 부채의 설정 등도 매우 중요한 부분입니다. 이러한 3가지를 관리하기 위하여 재무 관리자라는 직업도 존재합니다. (이는 기업의 재무를 담당하는 실무자와는 다른 개념입니다) 수익성, 현금의 흐름, 자본관리 등 각각의 요소를 점검하고 기업이 건실하게 운영될 수 있도록 목표와 방법을 제시하는 역할을 한다고 볼 수 있습니다.

 

정부

 

정부(공공) 재정은 국가, 하위국가, 또는 공공기관의 금융 활동을 의미합니다. 일반적으로는 기업과 다르게 국가를 운용하기 위한 장기적인 관점을 가지고 금융 활동을 하게 됩니다. 또한 국가에 한정되는 것이 아니고 공공기관을 설립하여 더욱 전문성을 띤 금융 활동을 하기도 합니다. 공공부문에서는 기본 5년 이상의 장기적인 금융 활동 정책을 펼칩니다. 공공부문에서는 자금 조달을 국채의 발행과 공공사업을 위한 지방채 발행으로 이루어집니다. 특히 미국의 연방준비제도 은행은 전 세계금융시장에서 강력한 공공금융 참여자입니다. 경제 통화 및 신용 상태가 매우 높을 뿐 아니라 최후의 대출자 역할을 맡고 있습니다. 정부의 금융 활동에서는 보통 대규모 프로젝트, 공공과 민간의 파트너십을 통한 인프라 구축 등 개인이나 기업의 이익보다는 사회 전체의 큰 이익이 돌아갈 수 있는 공공부문에서 활동합니다. 정부는 민간 부문의 기업가들에게 대출을 제공하거나 납세자 또는 그 인프라의 사용자들에게 자금을 받아 프로젝트 등을 진행합니다.

 

 

이러한 세 가지 영역에서 금융은 매우 중요한 역할을 하게 되기 때문에 해당 분야의 실수 또는 리스크 관리를 위하여 전문 분야들이 등장하게 됩니다. 하나하나 소개해드리겠습니다.

 

투자관리

 

투자관리란 투자자의 이익을 위하여 투자 목표를 설정하고 주식과 채권뿐만 아니라 부동산 상품, 대체 투자 등 여러 가지 자산을 관리하는 전문적인 분야입니다. 이것을 직업으로 하는 투자관리자도 존재합니다.

보험회사, 연기금, 기업, 자선단체, 민간투자자 등 기관들이라 하더라도 투자계약을 통해 직접 하는 경우도 있지만 투자관리 전문가들에게 위탁하여 펀드, 리츠 등 집단 투자를 하기도 합니다.

투자관리의 중심은 적절한 자산 배분이 중요하면 이러한 자산 배분은 현재 가진 재산 수준에 따라 다양하게 존재합니다. 투자관리 전문가들은 고객의 투자성향, 규모 등을 고려하여 투자 정책을 결정하고 관리합니다.

핵심은 포트폴리오 최적화에 있습니다. 적절한 포트폴리오는 리스크를 최소화해주면 수익을 극대화해줍니다. 물론 그 둘은 빛과 그림자처럼 리스크와 수익은 양극단에 있습니다. 이를 적절하게 균형을 맞춰주는 것이 중요한 과제입니다.

분산성이 높은 포트폴리오는 개별 증권의 영향력은 작아지게 됩니다만 보완적인 투자가 가능하게 됩니다. 현재는 컴퓨터의 발달에 따라 AI를 통한 컴퓨터 기반 기술이 등장하여 AI 투자관리도 등장하여 개인투자자들의 투자관리 진입장벽이 많이 낮아졌습니다. 또한 이러한 AI 기술을 이용하여 고급 알고리즘을 통한 자동화 투자도 탄생하였습니다.

 

이번 포스팅도 매우 유익하셨나요?

투자관리에 다음 포스팅에서는 리스크관리를 시작으로 금융에 대한 포스팅을 이어 나가겠습니다.

 

다음 포스팅에서 뵙겠습니다.